Получение прибыли за счет инвестирования или торговли на бирже сопровождаются рисками частичной или полной потери средств, как, впрочем, и любой бизнес-проект. Любое мероприятие с участием денег, реализуемое с целью извлечение прибыли будет содержать в себе определенную степень риска (о видах и типах рисков в общем и для отдельных субъектов экономики рассказано в статье Риски в экономике: классификация, причины, методы управления). Поэтому для повышения эффективности деятельности предпринимаются действия, снижающие зависимость от негативных факторов экономического пространства или уменьшающие их негативное влияние. Одним из наиболее эффективных и часто применяемых для этого способов является диверсификация, чему и посвящена данная статья.
Понятие диверсификации
Типы диверсификации
Стратегии диверсификации
Формы диверсификации
Анализ при планировании стратегий диверсификации
Международная диверсификация
Понятие диверсификации
Что же такое диверсификация? Это направление капитала в несколько независимых друг от друга сфер или областей, что позволяет компенсировать вероятные убытки в одной, прибылью в другой. Суть заложена в латинских словах, от которого произошел термин: «diversus» и «facere», которые переводятся, как «разный» и «делать». То есть по-разному поступать с определенным количеством ресурсов, как правило, финансовых. Их многоцелевое использование.
Пренебрежение диверсификацией не сулит ничего хорошего ни частному предпринимателю, ни крупным корпорациям, ни инвесторам, ни государствам. И эта истина была доказана неоднократно в экономических реалиях. Нельзя концентрировать усилия на выпуске одного продукта, не совершенствуя его или не разрабатывая дополнительные, как и инвестировать все имеющиеся средства в одну сферу, не обращая внимания на другие. Объясняется это тем, что в мире постоянно происходят перемены. Меняется внешняя среда, технологии, рынок, тенденции. Что-то безвозвратно уходит в прошлое, что-то возвращается, на рынке образуются новые участники, инновационные открытия модифицируют жизнь, изменяются привычки, мода, желания и требования потребителей. Покупатель продукции становится капризен при расширении ассортимента товара и часто остается непредсказуем в выборе. Востребованное вчера, становится никому не нужным сегодня. И игроку экономического пространства нужно быть готовым ко всему, чтобы даже в случае самых непредвиденных изменений, неожиданных форс-мажоров и воздействии негативных факторов, остаться на плаву с минимальными убытками и наличием резерва для нового витка развития с потенциалом постоянного дохода.
Решение этого важного вопроса содержится в способности сохранить свое положение устойчивым под порывами шторма негативных явлений экономики. Оно было сформировано и вложено в понятие «диверсификации» приблизительно во 2-й половине XX-го века в странах с наиболее развитой экономикой.
Хозяйствующий экономический субъект для сохранения рисков на минимальном уровне должен стремиться:
— к расширению ассортимента выпускаемого продукта, реализуемого товара или предлагаемых услуг;
— регулярно искать новые каналы сбыта;
— вести исследования для модернизации и расширения способов производства, в том числе через овладение и внедрение новых технологий;
— непрерывно мониторить рынок и деятельность конкурентов.
При контроле и должном внимании за перечисленными пунктами вероятность банкротства сводится к минимуму, так как устраняются возможные источники негативного влияния на предпринимательскую практику.
При инвестировании, в общем понимании подразумевается аналитика компаний и отраслей, и приобретение акций компаний, работающих в разных областях.
На самом деле спектр для действий в управлении инвестициями достаточно широк и находит свое применения: на Форексе, когда средства распределяются между валютами разных государств; на рынке недвижимости – приобретение разных типов коммерческих и жилых объектов; при депонировании финансов, вкладывая средства в несколько банковских учреждений, в том числе, в разных государствах; инвестиции в драгоценные металлы – приобретение золото, платины, серебра и т.д.
Преимущества диверсификации
Здесь даже новичку, только приступившему к изучению основ экономики и инвестирования, должно стать понятно, что из себя представляет диверсификация, в чем ее необходимость и основной принцип – чем больше количество объектов, куда направляются инвестиционные ресурсы, тем ближе вероятность потери капитала к нулю.
Компания, учитывающая многоцелевую направленность капитала становится серьезным диверсифицированным игроком, который владеет способностью быстро осваивать новые технологии и увеличивать за счет этого прибыль и влияние. Такое предприятие получает внушительный потенциал для стремительного развития, закрепления не только на внутренних, но и внешнем рынках, устойчивость к кризисным периодам, обладая возможностью пережить их через реструктуризацию активов. Это, соответственно, поднимает конкурентоспособность компании и значительно уменьшает зависимость от ряда экономических факторов, позволяя своевременно перенаправлять ресурсы. К тому же налаженные каналы сбыта первоначальной продукции можно применить для продвижения новой.
Следует выделить главное преимущество диверсификации – наличие разнообразия источников формирования капитала дает максимальный экономический эффект. В этом плане компания, что занимается выпуском одного, пусть даже популярного продукта, будет уступать в конкуренции той, что занимается производством нескольких их видов.
Типы диверсификации
Процесс диверсификации применим для разных сфер. Рассмотрим несколько областей данного разветвленного понятия, касающихся предпринимательской и инвестиционной деятельности.
Диверсификация производства
Диверсификацией производства называют стратегию компании, которая одной из своих основных задач ставит увеличения типов изготавливаемой продукции и освоение новых рынков сбыта. Придерживаясь такого маневра, предприятие сохраняет свою устойчивость, если один из товаров становится менее востребованным на рынке, даже, когда он не окупает ресурсы, что были затрачены на его выпуск, так как их покрывает выручка от другой продукции. Получается, что применяя подход производственной диверсификации, предприниматель создает некоторую долю нецелевой продукции, прибыли от которой должно хватить на то, чтобы переориентироваться, если востребованность основного товара критически снизиться. Иногда, когда компания работает по такому принципу, происходит изобретение новых технологий и методов производства, создаются ветви для дальнейшего развития.
Другими словами диверсификацию производства можно обозначить как расширения видов выпускаемой продукции. В качестве примера можно привести компанию «Сименс», которая изначально, в середине XIX-го века, заявила о себе, как производитель телеграфного оборудования, в дальнейшем принимала серьезное участие в создании первых трамваев, скоростных локомотивов, а в XX веке стала известной во всем мире, как производитель бытовой техники, медицинского оборудования, мобильных телефонов, компьютеров и прочих товаров электротехнического сектора. В настоящее время это огромный концерн, представленный во всех странах мира. Падение мирового спроса на продукцию компании в 2017-м году, хоть и отразилось негативно на ее параметры, но работа в разных областях позволит провести реорганизацию, сокращения и составить бизнес-план для возмещения убытков.
Диверсификация производства, в свою очередь, разделяется на три вида:
— связанную – новая производственная линия относится к основной деятельностью компании и не выходит далеко за ее рамки. Например, выпуск диванов был дополнен сборкой шкафов и, расширив таким образом ассортимент выпускаемой продукции, фирма осталась в пределах мебельного производства, благодаря чему может использовать прежние точки сбыта, обновив свой каталог продукции;
— несвязанная – вид производственной диверсификации, который сложнее реализовать, чем предыдущий, так как необходимо приобретение и наладка нового оборудования, сотрудничество со специалистами другой области, освоение новых рынков. Например, фирма, выпускающая бытовую технику, начинает промышлять сборкой автомобилей или, продолжая заниматься обработкой дерева, компания начинает выпускать пластмассовые изделия. Одна из сложностей такого расширения в том, что потребитель ассоциирует бренд с прежним товаром и неизвестно каков будет результат с новой нишей;
— комбинированная или смешанная – наиболее распространенный способ, применяемый развивающимися компаниями, через накопление необходимой численности хозяйственных зон, относящихся как к связанной, так и несвязанной производственной диверсификации. Тут стратегические совпадения выбираются по производственным, маркетинговым и менеджментным параметрам, сопоставлению предполагаемого роста прибыли, дополнительных издержек на управление.
В экономической литературе связанная и несвязанная диверсификация производства может упоминаться как узкоспекторная и широкоспекторная. В разделе, расположенном несколько ниже, эти формы стратегий будут описаны подробнее.
Получается, что хоть расширение деятельности и направлено на снижение рисков и повышение убытков, сам процесс также несет в себе угрозу убытков. Поэтому ему должен предшествовать анализ рынка и четкое понимание предпринимателем собственных возможностей. Но, чем шире направления деятельности компании, тем больше потенциал. Фирма не только получает способность в корректировке своей основной специализации, но и провести существенную переориентацию на рынке, в корне изменив направление собственной деятельности. Таким образом, сами границы диверсификации поддаются трансформациям и весьма подвижны. Это относится не только к производству, но и другим типам.
Диверсификация продукции
Очень тесно с диверсификацией производства находится процесс диверсификации продукции. И в некоторых контекстах их можно даже сопоставить, как синонимы. Но, если рассмотреть данный тип расширения подробнее и глубже, то мы увидим, что при расширении производства возможно освоение новых типов товаров из другой сферы, более точное же понимание диверсификации продукции подразумевает создание большего количества модификаций товара. Например, в конкурентной борьбе, компания, поставляющая на рынок минеральную воду, начинает осваивать производство сладких газированных напитков.
Выпуск новых товаров сопровождается повышением риска, а также вероятным возникновением нехватки управленческих, финансовых и прочих ресурсов. Это толкает предприятия к слияниям или поглощениям, образованию многоотраслевых конгломератов без функциональной связи составляющих элементом. Поэтому высшее управление делегирует принятие решений по отдельным проектам и производству на места, чем высвобождает себя от оперативных функций наподобие текущего планирования и концентрируется на общей стратегии и распределении фондов и активов между подразделениями.
Диверсификация цен
Применяя метод диверсификации цен компания, производящая товары или, предоставляющая определенные услуги, стремиться охватить потребителей с разными уровнями дохода. В данном случае необходим четкий баланс разветвления ценовой политики, рассматривающей несколько категорий платежеспособности потенциальных покупателей с сохранением рентабельности и стремлению к росту объемов продаж.
При такой стратегии актуально применение скидок на популярные продукты для менее обеспеченного слоя населения или использование персонального ценообразования. Помимо этого, формирование цены может происходить в зависимости от количества приобретаемых товаров, когда оптовикам устанавливается дополнительная скидка или вынесение некоторых типов продукции в отдельную нишу с наиболее высокой ценой, вокруг которой искусственно создается популярность и ореол имиджа, мифология непревзойденности и уникальности.
Диверсификация бизнеса
Когда предприятие в списке основных задач учитывает распределение имеющихся мощностей и ресурсов среди нескольких различных экономических отраслей, то этот процесс называют диверсификацией бизнеса. При этом важно направление активов, не только преследуя цель проникнуть в новую отрасль, но и как можно быстрее начать получать в ней прибыль, что, соответственно, отразится на общих показателях и предаст компании более высокой статности.
Говоря о таком типе диверсификации, чаще всего имеют в виду, что предприниматель вкладывает часть своих доходов в активы компаний или финансовых институтов, не относящиеся к его сфере деятельности и которые, при этом, также не взаимосвязаны между собой, распределяя таким образом риски и получая дополнительные источники формирования капитала. Например, продолжая выпуск бытовой химии, предприятие покупает ценные бумаги компаний IT-индустрии и промышленного сектора на фондовом рынке, дополнительно является участником валютного рынка. Такая стратегия подразумевает рост дохода или сохранение активов в кризисные периоды.
Диверсификация капитала
Диверсификация капитала – это управление финансовыми ресурсами путем их рассредоточения в разных сферах, опять же, не связанных между собой. Правда отсутствие взаимосвязи бывает призрачной, так как все хозяйствующие в экономическом пространстве субъекты получают некоторую долю зависимости друг от друга. То есть следует понимать, что эта зависимость сведена к минимуму и на развитие каждого объекта вложений оказывают как можно более различные политические, экономические и природные факторы.
Но, при этом, не обязательно полное распыление во множестве экономических объектов. Достаточно несколько секторов, в которых владелец или управляющий капиталом разбирается больше всего. Например, недвижимость, драгметаллы и энергетика. Или часть средств вложена в несколько банков, а оставшаяся в несколько передовых компаний различных секторов деятельности. Вероятность одновременного банкротства нескольких банков, как и обесценивание и утраты платежеспособности ценных бумаг практически равна нулю.
Диверсификация капитала тесно связана со следующим типом.
Диверсификация инвестиционного портфеля
При управлении инвестиционными ресурсами диверсификация портфеля является одной из первостепенных задач и подразумевает распределение капитала между несколькими видами торговых инструментов, имеющих отношение к разным сферам, биржам, видам ценных бумаг, отраслевой и региональной принадлежности компаний-эмитентов, степенью соотношения прибыли/риска, срочности и ликвидности. В итоге, грамотный анализ, составление и дальнейшее управление инвестиционным портфелем приводит к тому, что суммарно его риск минимален в сравнении с отдельными пакетами активов, что входят в его состав, причем иногда этот показатель риска в десятки раз меньше индивидуального риска инструмента.
Как правило, среднее количество того минимума разносторонних торговых инструментов, что должно входить в портфель для его эффективности – не менее 10. Управляющий регулярно изучает поступающую с рынка информацию и при необходимости корректирует активы, составляющие инвестиционный портфель. Следует отметить, что его комплектация также зависит от той стратегии, которой придерживается управляющий:
высокорисковая – приносит высокий уровень прибыли, но сопровождается чрезвычайными рисками лишиться доли или всего капитала;
умеренная – при сбалансированном и приблизительно равном соотношении прибыли и рисков;
низкорисковая (консервативная) – наибольшее внимание уделяется сохранности капитала при невысоком уровне прибыли.
Результативность портфеля инвестиционных инструментов напрямую зависит от выбранной стратегии и тщательного подхода к его диверсификации. Как и в производственной сфере, устойчивость капитала к кризисным периодам сохраняется за счет активов отраслей и рынков, которые остались в тренде и вполне вероятно, что даже приняли часть капитала при оттоке из торговых инструментов, потерявших свои позиции.
Это уже ближе к следующему типу, называемому
Диверсификация экономики
Диверсификация экономики относится к самому масштабному примеру распределения финансовых ресурсов и создание таких денежных потоков, которые в масштабах страны позволили бы пропорционально развиваться всем важным отраслям. Государство, чье правительство способно провести грамотную диверсификацию, приобретает высокий иммунитет к негативным экономическим воздействиям даже во времена мировых кризисов. Это объясняется тем фактом, что здоровое функционирование предпринимательства и промышленной деятельности в совокупности с развитой финансовой системой повышает активность коммерческих субъектов и дает толчок к расширению разнообразия отраслей. Вместе с этим увеличивается ассортимент доступной продукции, повышается количество качественных услуг и, соответственно, число источников для получения дохода и уровень жизни населения.
Если остановится на данном типе несколько подробней, то стоит отметить, что диверсификация является неотъемлемой и существенной частью нынешней рыночной экономики. Она влияет на систему разделения труда, результаты производственной деятельности и конкуренцию хозяйствующих субъектов. В масштабах государства уровень диверсификации измеряют либо определением количеством действующих отраслей, либо подсчетом выпускаемых товаров и услуг. Собственно, такие же способы актуальны и для получения характеристики диверсификации компаний. При этом находятся пропорции соотношения основного производства к дополнительному.
Перечисленные типы далеко не все, так как диверсификация и актуальна для других областей, формирующих экономику предприятия, отдельного государства или всего мира.
Стоит обратить внимание и на то, что чем больше расширяется выпускаемый ассортимент или количество объектов инвестирования, тем глубже и объемней должны быть знания руководителя в затрагиваемых продукцией отраслях. Так как работа в отрасли без необходимой грамотности, как и вложение средств в неизвестный актив, уже теряет что-то общее с минимизацией рисков, преображаясь в подобие азартной игры, а это для грамотного бизнеса недопустимо. Когда деятельность компании получает многоотраслевой характер, они способны изменять установившиеся традиционные производственные схемы, способствовать развитию научных отраслей и совершенствовать организационную составляющую, так как привлечению персонала, имеющего высокую квалификацию, уделяется особое внимание.
Диверсификация рисков
Определение такого типа диверсификации, как диверсификация рисков, несет в себе общее значение смысла проведения стратегии, которая во всех своих видах и стремиться разрешить задачу сократить негативные влияния на деятельность и развитие, путем создания ветвей для маневров и элементов структур, способных помочь в преодолении кризисов. То есть понимается, как распределение имеющихся ресурсов между разных сфер для балансировки и минимизации суммарной опасности их лишиться.
В целом, к какому бы типу не относилась диверсификация, этот процесс будет связан с распространением деятельности и охватом новых сфер, будь то производство, инвестиции, частное предпринимательство или экономика государства.
Диверсификация может рассматриваться, как мера разнообразия определенной совокупности элементов и чем шире разнообразие, тем выше диверсификация. Также иногда и слово «разнообразие», и слово «диверсификация» рассматриваются как синонимы.
Стратегии диверсификации
Определение термина диверсфикация вмещается буквально в несколько слов, но чем внимательнее и глубже рассматривать данный процесс, тем больше он обретает отдельных взаимосвязанных понятий, которые у любознательного читателя вызовут еще больше вопросов. И если в статье не найдется достаточного объяснения всем из них, то максимальное количество ответов удастся получить в других материалах, собранных в основных разделах сайта Homeinvesting. Причем база знаний регулярно пополняется, что позволяет иногда опередить возникновение некоторых дилемм.
Перечисленных типов диверсификации будет недостаточно для полного раскрытия темы, так как существуют и различные способы реализации данного процесса. К ним также относятся связанная (узконаправленная, узкоспекторная) и
несвязанная (широконаправленная, широкоспекторная),
особенности которых были описаны выше при рассказе о диверсификации производства.
В следующую очередь хотелось бы отметить, что стратегии связанной диверсификации бывают горизонтальными и вертикальными, которые относятся к производственной и предпринимательской деятельности, а несвязанной диверсификации разделяют на центрированные и конгломератные.
Горизонтальной называют такую диверсификацию, когда компания расширяется, увеличивая ассортимент продукции за счет имеющихся технологий, потребителями которой могут стать и постоянные покупатели. Даже более того, информацию о необходимости определенного продукта, компания может получить у своих клиентов и за счет этих сведений она начинает удовлетворять их потребности, применяя имеющиеся ресурсы и знания. Как пример рассмотрим начало выпуска молочной компанией изделий из сыра или, из другой сферы, занимающаяся пассажирскими перевозками фирма добавляет услуги по туристическому обслуживанию, вместе с чем начинает работать в новой сфере за счет имевшихся прежде ресурсов. Компания предлагает продукцию или услуги, используя имеющиеся прежде возможности.
Горизонтальную диверсификацию еще называют связанной горизонтальной интеграцией и, если немного расширить масштабы рассматриваемых примеров экономики предприятий, то она может выражаться в расширении деятельности через объединение фирм, функционирующих в одной деятельности, то есть в слиянии ранее конкурирующих хозяйствующих субъектов. Таким способом над бывшими соперниками устанавливается контроль или начинается сотрудничество на взаимовыгодных условиях через объединение активов. Горизонтальная диверсификация способствует не только увеличению спектра товаров и услуг, но и географическому охвату новых рынков, при объединении предприятий из разных регионов.
Когда компании включают в свое производство линии с товарами, необходимыми для создания основного продукта, то это вертикальная диверсификация. Таким способом расширяется влияние по производственной цепочке и снижается зависимость от третьих лиц, так как все важные процессы попадают под собственное внутреннее управление. Например, фирма, которая занимается реставрацией или реконструкцией объектов недвижимости приобретает точки по продаже строительных материалов и сохраняет средства, что ранее шли в фонды поставщиков материала.
Вертикальная диверсификация или связанная вертикальная интеграция может выполняться по разным принципам и считаться:
— полной – все звенья производственного процесса оказываются в подчинении одной компании;
— частичной – некоторые комплектующие или необходимое для производства сырье продолжает закупаться у сторонних поставщиков;
— квазиинтеграция – образуются стратегические объединения, имеющие интерес к диверсификации, но без передачи прав собственности.
Также, в зависимости от того в каком направлении по цепочке происходит диверсификация, ее разделяют на:
— обратную – стратегия предприятия направлена на получение контроля над источниками снабжения, присоединяя бывших поставщиков комплектующих, сырья и прочих ресурсов для производства;
— прямую – в данном случае компанию интересует участок цепи, в которую включены структуры, способствующие продвижению продукции к конечному потребителю – звенья, обеспечивающие распределение и реализацию товара. Это направление позволяет не только лучше узнать покупателя товара, но и улучшить качество обслуживания.
Что касается несвязанной диверсификации, то при таких интеграциях различают центрированную и конгломератную стратегию. В первом случае имеется в виду поиски возможностей и разработки новых продуктов в уже занятой нише. Предприятие использует имеющиеся знания и технологии, полагаясь на обретенный опыт, исследования, наработки, изобретенные инновации и маневренность в освоенном рыночном пространстве. Во втором случае, при конгломератном методе, предприятие накапливает ресурсы и добавляет технологии, не связанные с прежними производственными линиями. Для такого расширения она должна быть уверена в своих возможностях и профессионализме для освоения новых ступеней, так как предполагается ведения отличного от прежнего направления бизнеса. Получается, что средства направляются в новую отрасль и в таком случае не помешает обладать некоторыми преимуществами для обретения конкурентной прерогативы. В этом и состоит основная угроза – если руководство компанией неправильно рассчитало свои силы, то внесенные инвестиции не смогут окупиться. Но если все же подсчеты и шаги стратегии были проведены правильно, управление сработало грамотно и удалось закрепиться в еще одной сфере, то, конечно же, общая устойчивость предприятия возрастает.
Формы диверсификации
Рассмотрим другие наиболее популярные формы диверсификации и способы направления производственной экспансии с учетом имеющих резервов для их реализации, а также причин, побудивших к подобным действиям. Иногда диверсификация не является основной целью бизнес-плана, но приступить к ее выполнению, как способ дальнейшего развития, вынуждают сложившиеся обстоятельства или воздействия внешних факторов. Чаще всего приступить к расширению или переориентации подталкивает спад популярности и спроса выпускаемого продукта. Но и достаточное накопление ресурсов ведет к тому, чтобы направить их для углубления в рынок. В зависимости от причин и намерений диверсификация может иметь наступательный или оборонительный характер. Более того, различают сверхнаступательную и сверхоборонительную стратегии расширения. Рассмотрим каждую из упомянутых форм немного подробнее:
— агрессивно-наступательная диверсификация представляет собой стремительное проникновение в новые сферы через поглощение уже существующих и функционирующих хозяйствующих субъектов. Так действуют крупные концерны, руководство которых приняло решение увеличить и разнообразить свою долю. Им не обязательно начинать развитие выпуска нового товара с нуля или осваивать звено, находящееся в обратном или прямом порядке производственной цепи. Выполняется быстрый захват хозяйствующего субъекта и результат от такого маневра не приходится долго ожидать, так как поглощенная компания уже занимала определенное место на целевом рынке и ее производство находится в налаженном состоянии. Разве что требует небольшой дополнительной корректировки, согласно идеям и правилам, присущим предприятию-поглотителю;
— развертывание – форма диверсификации, имеющая менее агрессивный, но тот же наступательный характер, что и предыдущая стратегия прорыва. Компания увеличивает ассортимент своей продукции, дополняет ее новыми формами товара с ориентацией на различные целевые группы. Например, рынок гаджетов, где производители смартфонов конкурирует с другими компаниями в создании планшетов, портативной техники, периферии для геймеров и прочих дополнительных устройств или аксессуаров. Предприятия стремятся достигнуть или сохранить лидирующие позиции, изменяя характеристики существующих продуктов, модернизируя их, добавляя новые функции или даже внести инновации в целые отрасли. Конечно, это требует наличие запаса ресурсов, как финансовых, так и исследовательских, ведь необходимо вычислить слабые стороны конкурентов, чтобы достигнуть превосходства над ними, заявив себя с сильной позиции;
— замена или оборонительная стратегия применяется в качестве реализации вынужденных мер для выживания. Она подразумевает смену прежней продукции на ее новые, усовершенствованные виды. Пример в той же сфере компьютерных технологий будет наиболее ярким, так как это одна из сфер, где одни достижения и разработки сменяются более усовершенствованными достаточно быстро. Для некоторых комплектующих сроки составляют несколько месяцев. К данной форм диверсификации обращаются компании, что не накопили достаточно средств для дальнейшего роста и им необходимо сохранить занятую рыночную позицию и сохранить получаемую с рынка долю. Такая ситуация вполне возможна и после этапа прорыва, когда возникла необходимость в перераспределении сил и ресурсов. Принимая оборонительную позицию, большой процент внимания концентрируется в области научно-технических вопросов и постоянного наблюдениями за занимаемым сектором, так как если инновационные разработки и новые изобретения конкурирующих компаний останутся незамеченными, это может нанести существенный удар и изменить положение в худшую сторону;
— свертывание – стратегия сверхоборонительного типа диверсификации, совершаемая в том случае, если производство продукции становится нерентабельным, что наиболее приемлемым вариантом дальнейших действий становится отказ от нее и высвобождение имеющихся мощностей для создания иного товара, относящегося к востребованной и успешной отрасли. Хозяйствующий субъект, что вынужден совершать действия сверхоборонительного характера, либо частично сворачивает прежнее производство через сокращение, либо выполняет полную переориентацию, меняя вид бизнеса.
Каждая из перечисленных форм стратегий диверсификации может иметь собственное множество вариантов, в зависимости от тех условий, в которых находится компания и под влияние каких факторов она попадает. В том числе не исключены планы развития, совмещающие в себе элементы нескольких видов стратегии.
Анализ при планировании стратегий диверсификации
При намерении провести диверсификацию, обязательно необходимо оценить и взвесить насколько привлекательна выбранная для расширения область не только в настоящем, но и в будущем, провести расчет затрат на проникновение в нее и время, которое понадобится для закрепления – хватит ли для этого имеющихся в наличии ресурсов, иначе высока вероятность убытков. При этом не помешает принять во внимание, будут ли от реализации стратегии какие-либо вспомогательные привилегии. Например, эффект синергизма.
Выбор и разработка стратегии диверсификации начинается с анализа собственного бизнеса, установление его сильных сторон, есть ли в наличии минусы и слабые позиции, насколько стабильно функционирует производство, накапливаются ли свободные ресурсы и каков их объем.
За этим шагом следует исследование рынка и макроэкономический анализ. Он поможет выделить сферы, которые наиболее доступны компании для освоения, где удастся реализовать имеющийся резерв возможностей в кротчайшие сроки. Выбору стратегии диверсификации часто способствуют уже имеющиеся связи, накопленные знания, наличие специалистов узких отраслей, владение определенными специфическими ресурсами, использование которых способно принести сверхприбыль.
Когда направление для расширения выбрано, его не мешает тщательно просканировать и дать трезвую оценку, так как диверсификация имеет большое сходство с открытием предпринимателем нового бизнеса. Особенно, если выбор пал на производство товара из другой сферы, отличной от той, в которой проходила работа ранее. Не лишним будет выяснить наличие конкурентов и определить наиболее весомых из них, а также рассмотреть общую тенденцию рынка.
Получив новый список параметров и имея в наличии собственные характеристики, возможно рассмотреть существуют ли перспективы в проведении диверсификации. То есть действительно ли хватает имеющихся ресурсов, понятны ключевые драйверы продаж, планового финансирования достаточно для приобретения оборудования, на применение технологий, запуск и выполнение всех необходимых производственных циклов, продвижение товара и повышение не только его качества, но и улучшения уровня обслуживания клиентов.
Если в чем-то остаются сомнения, то вероятно стоит пересмотреть свои цели и пути их достижения. Не исключено, что больший эффект сможет принести партнерство с другими компаниями.
Анализ общего портфеля
Конечно, выполняя расширение, коммерческая структура стремится обрести максимальную устойчивость от кризисов, но реализация одного из вида стратегий диверсификации будет считаться не вполне удачной, если не увеличилась доходность акций. Другими словами, прибыль корпорации осталась на прежнем уровне и акционеры не получили дополнительного дохода.
Существует три критерия, которые будут учитываться акционерами для оценки выбранного метода диверсификации:
1-й – привлекательность – вложенные средства будут приносить прибыль в долгосрочной перспективе, наличие благоприятного влияние рыночное среды и преимуществ перед конкурентами;
2-й — затраты на вхождение – их объем должен быть достаточным, не слишком высоким по отношению к общему капиталу и не наносит ущерб основному направлению бизнеса. Стоит заметить, что чем отрасль перспективнее, тем дороже в нее будет стоить вход, что отсекает основную массу желающих. Также значительные затраты на проникновение могут снизить возможность для роста доходности акций;
3-й — дополнительные выгоды – расширение компании позволяет получить конкурентное преимущество и вместе с этим дополнительную прибыль, что, соответственно, положительно отразится на доходности акций.
Предпочтительно, чтобы стратегия соответствовала всем трем критериям. При худших прогнозах, которые удовлетворяют только двум, а то и одному критерию, появляется повод для сомнений в выбранном способе расширения.
Бывает и такое, что отдельно проанализированная и показавшая положительные результаты стратегия интеграции не впишется в общий портфель компании.
Подытожим. Сначала происходит установка целей, затем разработка стратегии и возможных путей их достижения, взвешивание, насколько высоки шансы реализации задуманного и подсчет, принесет ли это прибыль.
Международная диверсификация
Направление части от общих имеющихся активов на иностранные рынки, как для предпринимателей, так и инвесторов, заслуживают отдельного внимания, из-за чего им и посвящен данный раздел.
Международная диверсификация компаний
Когда у компании появляется возможность распространить свое влияние за пределы одного государства и выйти на внешний рынок, то это уже достаточно положительный показатель. Захват компанией иностранных рынок сбыта само собой подразумевает увеличение объемов продаж и предоставляемых услуг. Для экономически развитых стран международная диверсификация обычное дело. Развивающиеся в экономическом плане государства также начинают осваивать и все шире применять подобные стратегии.
Расширение географии деятельности может осуществляться через сотрудничество с дистрибьюторами из зарубежных стран, которые занимаются распространением продукции на собственной территории или открытием дочерних компаний и филиалов в других государствах. Второй вариант, конечно, подразумевает более уверенное внедрение на внешние рынки и здесь ключевым показателем, насколько эффективной оказалась проведенная стратегия, станет уровень выручки получаемой из-за рубежа — стоила ли она совершенных усилий.
Исследователями в области экономики было выявлено, что отечественные компании, при международной диверсификации получают значительные преимущества в виде новых знаний, опыта, инструментов и современных технологий, которые отсутствуют на локальных рынках, но при этом необходимо осилить груз транзакционных издержек и справиться с конкуренцией местных производителей. Общая статистика содержит данные, что не все компании добились эффективности, есть и такие, показатели которых снизились при расширении на внешние рынки, так как не всем удается адаптироваться к особенностям и специфике международного бизнеса.
Международная диверсификация инвестиционных капиталов
Включение в инвестиционный портфель доли активов иностранного фондового рынка предоставляет более гибкую работу с рисками и больше возможностей для прибыли. Это объясняется тем, что финансовая система развитых стран предоставляет большее количество инвестиционных инструментов, чем предлагают отечественные брокеры. Наиболее зрелым считается фондовый рынок США. Получить доступ ко всему разнообразию торговых активов можно через зарубежного брокера с полным комплектом услуг, который не только позволит приобрести интересующие активы, но и предоставит прогнозы, проведет аналитику, даст советы. Для открытия счета у такого посредника необходим минимум в $25 тыс. и учесть комиссионные расходы за сделки, выплачиваемые в качестве вознаграждения и оплату за годовое обслуживание счета.
Среди зарубежных брокеров еще есть дисконтные – их спектр услуг значительно меньше, но и минимальная сумма для открытия счета составляет $1 000, а обслуживание несколько дешевле.
Открыв счет, непосредственно у зарубежного брокера, инвестор получает широкий ассортимент инвестиционных возможностей, страховку и его инвестиции можно считать действительно диверсифицированными на международном уровне.
В качестве подведения общих итогов по всему материалу, следует выделить, когда выполнение диверсификации будет считаться наиболее целесообразным для предприятий. Однозначно, в при снижении возможностей для дальнейшего развития бизнеса через занятую сферу и в случае, когда наблюдается перемещение потенциала в иные отрасли. Также не стоит упускать возможности, если в иных секторах и областях появится существенный потенциал для внедрения и закрепления с уверенными прогнозами о прибыли. Применение стратегий диверсификации вполне рационально при сокращении издержек производства и наличии сверхресурсов, в том числе и организационных.
Что касается инвесторов, то диверсификация портфеля торговых инструментов крайне необходима, потому что сделки на фондовом рынке сопровождаются рисками разной степени. Те читатели и новички инвестиционной сферы, кто еще не имеет широкого представления о рисках, могут восполнить это пробел с помощью материала a href=»https://homeinvesting.ru/wiki/riski-v-ekonomike-klassifikatsiya-prichiny-metody-upravleniya/»>Риски в экономике: классификация, причины, методы управления.
Новые посты в блогах трейдеров
