Суть заключалась в расчете и нахождении такого оптимального количества управляющих (конечно же говорим тут и о комплексном анализе торговли управляющего как таковой), когда полный слив даже 2 из них будет нести минимальный ущерб для всего портфеля. Без учета малых или больших потерь, могущих получиться на конец торгового периода. То есть выбрать такое количество управляющих с учетом расчетной минимально допустимой доходности (например, 6-8% в месяц), распределив доли в них согласно консервативности и агрессивности таким образом, чтобы портфель в целом был устойчив к различным «встряскам» на рынке и «пограничным состояниям» самих управляющих. Речь о сливе счетов именно двух управляющих (число эмпирическое) ведется исходя из того, что общий объем или какое-то критическое для портфеля число управляющих не «повалится» вместе в силу наличия в портфеле проверенных и прожженных в разных «боевых условиях» управляющих со значительным стажем работы. Когда они проверены так сказать «от и до». Хотя конечно: таких еще попробуй найти.
Исходя из простой «игры» с таблицей в экселе (путем несложных матиматических вычислений 🙂 ) получаем такой результат. Чем в большее число управляющих распределены средства, тем ближе сальдо торгового периода подходит к нулевой отметке — безубыточной зоне при драматическом развитии событий. То есть при полном сливе двух счетов имеем защиту баланса от проседания. НО! Тут напоминаю о трех важных моментах для такой диверсификации:
- 1. Счета включенные в инвест портфель проанализированы как можно более полным образом и имеем с достаточно высокой вероятностью отношение с ответственными управляющими. Что по умолчанию максимально снижает шанс получить полный слив счета. Ну а для случая, если происходит не полный слив счета, но образуются существенные потери за торговый период, то весь портфель всё равно остается в «зеленой зоне».
- 2. Средства портфеля инвестированы в разумных и логичных пропорциях в консервативные и агрессивные счета. 70-80% в консервативные счета, 20-30% — в агрессивные.
- 3. Средняя месячная доходность (по крайней мере расчетная) по полученному портфелю должна быть не ниже заданного в условиях размера (например, 8%). Делаю акцент, что оперируем понятием именно средней доходности по всему портфелю. Понимая, что по консервам она будет ниже, чем по агрессорам. Поэтому пункт 2 соблюдать строго обязательно. Так как у консервативных счетов доходность стабильна — порядка среднего значения. В агрессивных — разброс порой разнится на 2 порядка (до 100% — бывает и такое). И, соответственно, это все может существенно сдвигать значение средней доходности портфеля. И всех прочих расчетов.
В общем и целом все три перечисленных пункта так или иначе — это аксиомы грамотного инвестирования.
Исходя из расчетного значения распределяться надо в порядка 30 счетов — тогда убытка полностью нивелируются и имеем стабильную доходность. При 20 штуках — убыток по модулю не превышает 1/3 от средней доходности портфеля. При 10 — убыток равен 1,7х недельной доходности портфеля.
Эта идея апробирована и в целом жизнеспособна.
Есть еще мысль, что как минимум для того, чтобы обезопасить свои вложения, диверсификация рисков должна быть не только, так сказать, «кросс-счетовая», но и «кросс-площадочная». Потому как в каждой ПАММ-площадке или ДУ так или иначе содержится некая доля неторговых рисков. И размещение денег в пределах одной площадки, но по разным счетам, не может сводить к минимуму опасность «падения» или скама этой площадки или проекта. В итоге вложения по этому проекту будут потеряны полностью, хотя вроде как и сделана была диверсификация. Ан нет! Не сделана, как выходит!
И в заключение такая мысль:
Чтобы инвестировать с хорошо проведенной диверсификацией портфеля и отобрать и вложиться в «нормальные» счета, минимально комфортная для инвестирования сумма начинается от плюс-минус 1.000 долларов. Это все таки несколько отводит от основной идеи инвестирования «с нуля». Хотя и полностью ее не дискредитирует. Потому как с самого начала можно вкладываться полностью в консервативные счета, чтобы сами по себе понятия «слива счета» или «значительные потери» были не применимы для Ваших начальных небольших вложений.
Новые посты в блогах трейдеров
