Риском Херштатта (Херштатский риск) называют вероятность того, что выплата по сделке не произойдет из-за того, что контрагент не выполнит своих обязательств и относится к расчетным рискам. Название термина образовалось, как следствие нашумевшей в 1974 году ситуации, когда органами надзора был закрыт крупный немецкий банк Bankhaus Herstatt, проводивший сделки на валютных торговых площадках. Закрытие финансового института оставило неурегулированными платежи по валютным операциям на сумму около $200 млн. и вызвало последовательность невыполненных расчетов, которые за три дня дошли до США, сократив оборот платежей более чем на половину и вызвав серию банкротств. Данное происшествие значительно подорвало доверие к банковской системе, а основной причиной риска Херштатта послужило то, что стороны сделки находятся в разных часовых поясах, из-за чего возникает операционная задержка. Случаи, подобно тому, что произошел с германским финансовым институтом, происходили и с другими банками (например, BCCI и Baring Brothers в 90-х), а эффективным способом свести расчетный риск к минимуму в настоящее время позволяет CLS-система, работающая по принципу Payment-versus-Payment (PvP).
Новые посты в блогах трейдеров
