Опционная премия – эта та сумма средств, что участник рынка платит продавцу дериватива, после чего получает право на реализацию или продажу торгового инструмента по оговоренной цене в будущем. Структура опционной премии состоит из внутренней (разница между ценой реализации и стоимости базового актива в настоящий момент) и временной стоимости (прибыль, что возможно будет получена за период, который остался до окончания даты экспирации). К той взаимосвязи внутренней и временной стоимости, что показана на приведенном ниже рисунке, стоит добавить основные факторы, влияющие на размер премии. Это: процентные ставки по альтернативным вариантам инвестирования, волатильность, оставшийся до экспирации период, соотношение страйка и рыночной цены. Еще, как следует из практики, стоимость «бычьего» опциона из-за отсутствия ограничения по прибыли, стоит дороже «медвежьего». Больший риск продавца делает дороже европейского американский опцион. На размер опционной премии оказывают влияние и некоторые аспекты компаний, которым принадлежат базовые активы: порядок налогообложения, уровень гарантийного обеспечения и прочие.
Новые посты в блогах трейдеров
