Обратная разница в доходности представляет собой ситуацию, характерную в период сильной инфляции, когда на рынке ценных бумаг наблюдается доход по облигациям выше, чем доходность по акциям компаний. Впервые термин был применен в Великобритании и при сравнении были взяты золотообрезные облигации страны с фиксированной ставкой и доходность акций хозяйственных субъектов. Подразумевается, что облигация, особенно, если она эмитирована правительством, надежный инструмент с минимальными инвестиционными рисками, но и низким уровнем дохода, в то время как акции более рискованный торговый инструмент, но и позволяют получить больше прибыли от инвестирования за счет дивидендов и возможного роста цены. Причем акции имеют больше инвестиционного риска, даже если их выпуск проводит та же компания, что и выпустившая облигации. Таким образом, значение, полученное при разнице доходности между акциями и облигациями должно быть положительным. Если это значение становится отрицательным, то такое явление принято считать атипичным. Во время экономического кризиса инвесторы выбирают облигации для вложения финансовых средств не для получения сверхприбыли, а для минимизации обесценивания капитала.
Новые посты в блогах трейдеров
