Рынок называют контанговый, когда цена на фьючерсный контракт со временем, отдаляясь от ближайшего месяца поставки, прогрессивно повышается. Эта ситуация противоположная бэквардейшн (бэквордации) и, как полагают эксперты экономической теории, она наиболее правильная для рынка фьючерсов. Объясняется контанговый рынок тем, что инвестор приобретает товар в настоящее время, по нынешней цене, но понадобится он ему через несколько месяцев и ему проще выплатить издержки из добавочной стоимости контракта, чтобы не заниматься поиском страховщика и подходящего склада на время хранения. Таким образом, контанго используется трейдерами, которые, при возникновении контангового рынка, совершают длинную сделку и ожидают срока реализации фьючерса для получения дохода. Чтобы вычислить какова будет стоимость дальнего фьючерса на рынке контанго, пользуются формулой: F = spot x (1 + % x T), где spot – рыночная цена актива, Т – время до реализации в долях от года, % — процентная ставка страны, в денежной единице которой осуществляется сделка.
Новые посты в блогах трейдеров
